1公司获得推荐评级-更新中-天天简讯
2023-03-10 09:05:02
中财网
(资料图片仅供参考)
【08:42 南华期货(603093)深度研究报告：打造境外业务第二增长曲线】
3月10日给予南华期货(603093)推荐评级。
投资建议：估值上：参考截至2023/3/8，公司估值：（1）参考PB 估值，南华期货PB 估值2.24 倍，高于永安期货（2.19X），低于瑞达期货（2.96X）、弘业期货（9.81X）。（2）参考PE(TTM)估值，南华期货PE 估值35.1X，高于永安期货（28.5X）、瑞达期货（18.8X）。考虑到公司成长性，该机构给予南华期货2022/2023/2024 年EPS 预期：0.37/0.70/0.88 元，BPS 预期：5.38/6.19/7.22 元，ROE：6.8%/11.3%/12.2%。对应PE 分别为32.04/16.88/13.44 倍。基于ROE 增长预期，同业比较部分上市期货公司：以Wind 一致性预测估算，当前永安期货2023 年动态PE 22.6 倍，瑞达期货14.0 倍；展望公司全年表现以及海外业务优势，该机构给予公司2023 年业绩23 倍PE 估值，对应目标价16.1 元，首次覆盖，给予“推荐”评级。
风险提示：联储加息放缓，公司利率预期具备不确定性；交易所减收手续费存在不确定性；监管政策变动风险；期货市场交易额波动风险。
该股最近6个月获得机构1次推荐评级、1次增持-A评级。
